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2025年3月10日，国内半导体设备职业迎来标志性事情：北方华创宣告拟经过股份转让及后续揭露竞买的方法取得芯源微操控权。此次买卖触及16.87亿元股权收买，旨在添补北方华创在涂胶显影设备范畴的技能空白，一起加快国产半导体设备职业资源整合。在全球半导体设备商场进入新一轮上行周期、国产代替进程深化的布景下，这一动作进一步凸显了途径化布局对职业竞赛格式的重塑效果。
北方华创作为国内半导体设备有突出贡献的公司，已构成刻蚀、薄膜堆积、清洗等中心工艺设备的全掩盖。此次收买芯源微，是其途径化战略的要害一步。芯源微是国内涂胶显影设备范畴的头部企业，其产品线掩盖前道光刻工序配套设备及后道先进封装设备，与北方华创现有事务构成技能互补。依据公告，芯源微2024年上半年新签订单达12.19亿元，其间前道涂胶显影设备订单坚持增加，暂时键合设备等新产品订单量同比增加超十倍，技能优势明显。
从世界经验看，途径化布局是半导体设备企业穿越周期的重要途径。以使用资料为例，其经过屡次收并购掩盖除光刻机外的简直一切设备品类，商场占有率长时间安稳。北方华创此次整合芯源微，不只可提高在晶圆厂的归纳服务才能，还能经过协同效应优化供应链与研制资源，增强客户粘性。芯源微的涂胶显影设备国产化率现在缺乏10%，整合后有望凭借北方华创的途径加快商场浸透。
此外，芯源微一向处在无实控人状况，股权涣散或许限制战略决策功率。北方华创入主后，将推进其管理结构优化，会集资源应对技能迭代与商场之间的竞赛。这一布局不只完善了北方华创的产品矩阵，也为国产设备商探究途径化整合供给了范本。
SEMI多个方面数据显现，2025年全球半导体设备销售额估计达1280亿美元，同比增加13.3%，其间中国大陆未来三年设备开支将超1000亿美元，成为全世界最大商场。AI驱动的高性能核算、先进逻辑芯片及HBM需求激增，推进12英寸晶圆厂扩产，为国产设备商带来增量空间。现在，刻蚀、薄膜堆积设备国产化率已达55%-65%和5%-20%，但涂胶显影、量检测等环节仍依靠进口，国产化率缺乏10%，亟待技能打破。
芯源微的整合事例反映了职业资源向头部会集的趋势。国内设备企业经过并购添补技能短板，可快速提高工艺掩盖度。例如，北方华创经过收买芯源微，直接切入涂胶显影这一薄弱环节，与本身刻蚀、堆积设备构成完好工艺链，增强对晶圆厂的全体解决方案才能。与此一起，方针层面鼓舞半导体职业并购重组，以优化资源配置、提高世界竞赛力，为相似整合供给了方针支撑。
但是，国产设备商仍需应对技能迭代与全球竞赛的两层应战。芯源微2024年成绩增速放缓，净利润同比下滑15.85%，凸显研制投入与本钱操控的压力。职业整合虽能短期提高竞赛力，但长时间仍需依靠中心技能打破与生态协同。北方华创与芯源微的协同效应能否转化为商场优势，将取决于两边在研制、供应链及客户资源上的深度交融。
在全球半导体工业格式重构的布景下，国产设备商的途径化布局与资源整合已成为破局要害。北方华创与芯源微的联动，不只为职业供给了协同立异的样本，也为国产设备打破高端商场注入了新动能。